为补充流动资金缺口，南方航空发30亿短债，票息利率1.77%|债券|融资|南航|融资券_网易订阅
记者 张晓迪10月28日，南方航空（600029.SH，1055.HK）公告了“22南航股SCP013”、“22南航股SCP014”的发行情况。根据公告，“22南航股SCP013”、“22南航股SCP014”发行规模分别为20亿元和10亿元，起息日均为10月27日，兑付日为2023年5月25日，期限都为210天，发行利率均为1.77%。申购情况方面，两只债券合规申购均是3家，合规申购金额分别为20亿和10亿，申购价位也一致，最高申购价位1.77%，最低申购价位1.70%。主承销商和簿记管理人也都是中国银行。据募集说明书披露，南方航空计划“22南航股SCP013”、“22南航股SCP014”募集资金用于补充营运资金或偿还存量有息债务。据Wind数据显示，目前南方航空目前存续22只债券，合计余额338.9642亿元。其中，2022年以来共发行了14只超短期融资券，5期中期票据。在上述两只债券募集说明书中，南方航空称，根据其2020年及2021年营业收入、日常营运支出预测，2022年南方航空营运资金需求预计不低于为1000亿元，扣除其自有货币资金218.41亿元，短期借款余额251.16亿元，以及下属子公司厦门航空注册超短期融资券中补充流动资金用途15亿元，南方航空尚存在流动资金缺口约515.43亿元。此外，截至上述两只债券募集说明书签署日，即10月21日，南方航空本部及下属子公司尚有待偿还直接债务融资余额344.96亿元。据公开信息，南方航空是中国南方航空集团有限公司（以下简称：“南航集团”）控股子公司。官网介绍，南方航空目前是中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司，拥有厦门、河南、贵州、珠海等7家控股公共航空运输子公司，新疆、北方、北京等21家分公司，在杭州、青岛等地设有21个境内营业部，在新加坡、纽约、巴黎等地设有 53个境外营业部。有债券承销人士告诉界面新闻记者，受新冠疫情影响，近年来，南方航空处于持续亏损状态，公司债务负担加重， 短期债务规模较大，面临一定的短期偿债压力。据公开财报，近三年，南方航空持续亏损严重，其中，2019年度，实现净利润为30.95亿元，同比下滑10.45%；2020年度净利润-118.20亿元，同比下滑481.91%；2021年度，尽管获政府补贴39.64亿元，净利润仍亏损为-110.01亿元；2022年前三季度净利润为-181.35亿元，同比下滑255.59%。负债方面，2019-2021年末，及2022年三季度，南方航空总负债分别为2295.92亿元、2412.52亿元、2387.03亿元和2437.06亿元，资产负债率分别为74.87%、73.98%、73.91%和78.67%。截至2022年三季度末，南方航空流动负债合计1203.35亿元，占总负债的49.38%。此外，2019-2021年末，及2022年三季度末，南方航空流动比率分别为0.18、0.41、0.34以及0.25；速动比率分别为0.16、0.39、0.32和0.23。对此，上述人士表示，南方航空流动比率和速动比率较低，体现出其流动资产占流动负债比例较低，南方航空面临短期偿债压力较大的风险。不过该人士也表示，南方航空再融资能力较强，可以通过借新还旧等方式保证短期流动性。